新疆35选7买8个号码钱:百億私募業績全飄紅,后市行情機會或在結構輪動

新疆25选7078期开奖 www.vcolj.com 沈述紅2019-10-16 15:08

經濟觀察網 記者 沈述紅 2019年以來,股市震蕩起伏中不改向好趨勢。在此背景下,前三季度百億私募收益全部飄紅。根據私募排排網的統計,目前共有33家百億私募,有業績更新的29家百億私募前三季度不僅全部盈利,旗下產品平均收益更是達到20.15%。

其中,4家百億私募收益超過30%,分別是盤京投資、景林資產、淡水泉、凱豐投資。除凱豐投資以宏觀策略為主導外,其余三家均以股票策略為主。

市場的向好也催生了不少百億私募的“新面孔”。其中,成立不到兩年的磐灃投資因規模增長迅猛而快速躋身百億私募行列而受到市場關注;曾因業績等因素一度失去百億私募光環的盈峰資本如今也再次回歸百億梯隊;在量化對沖大放異彩的環境下,幻方量化、靈均投資、明汯投資、銳天投資、金锝資產等量化私募也得以挺近百億私募行列。

2019年第四季度已經來臨,不少百億私募持相對樂觀態度,認為后市機會仍在。重陽投資認為市場接下來大概率會進入結構性行情的輪動期,當前正是尋找并布局下一輪核心資產的好時機;源樂晟資產表示以更長期的眼光來看待市場,三千點以下入場的賺錢概率較大;拾貝投資也認為很長時間內中國市場仍極具吸引力但對于最近科技股的繁榮,該機構認為很多公司已經被嚴重過分預期,投資者很難從這種美好的期望中掙到錢。“要想獲利,還是要將付出的成本和長期的價值相比。”

收益全飄紅

股市向好,債市平穩,前三季度百億私募收益全部飄紅。29家有業績更新的百億私募前三季度平均收益19.85%,細分來看,股票策略平均收益最高,為23.35%,量化對沖私募平均收益也達到22.56%。固收策略平均收益9.25%,屬正常區間。

從高收益私募來看,排名前十收益全部超過20%,上榜私募主要來自股票策略、量化對沖和宏觀策略。盤京投資、景林資產、淡水泉獲得前三季度前三甲,且均為股票策略。

盤京投資拔得頭籌,截至9月30日公司今年以來收益51.07%。盤京投資2016年成立于上海,投研團隊由資深投資人士莊濤和陳勤領銜,公司產品線同樣以基金經理作為區分。從組合大師行業配置風格漂移圖來看,盤京投資主要配置了金融、醫藥與消費。

景林資產益平穩上升。截至10月8日,公司今年以來收益率41.74%。景林資產是國內老牌百億私募,根據2019年胡潤百富榜,景林資產董事長蔣錦志最新身家為37億,較去年增加2億,這也是蔣錦志連續四年上榜胡潤百富榜。

業績排名第三的淡水泉投資在行業內以“逆向投資”而聞名。淡水泉在2019年布局了不少華為概念股,“淡水泉精選1期”在二季度末就出現在歌爾股份與生益科技兩只華為概念股的前十大流通股股東,這兩只個股在2019年均實現股價翻倍。截至10月8日,淡水泉投資今年以來收益35.31%,投資偏向成長風格,主要布局了科技電子和醫藥消費等行業。

新面孔頻現

在國內33家百億私募中,超過一半由股票策略私募組成,其中就包括在2010年之前成立的明達資產、淡水泉、星石投資、源樂晟資產、重陽投資等。

市場的向好也催生了不少百億私募的“新面孔”。

成立不到兩年的磐灃投資因規模增長迅猛而躋身百億私募行列而受到市場關注。磐灃投資是2018年1月31日在北京成立,同年4月12日完成備案登記,目前累計發行13只產品,分別在2018年發行9只,2019年發行4只。公司法人張健擁有券商從業背景,曾在上海磐信投資擔任基金經理。

曾因業績等因素一度失去百億私募光環的盈峰資本如今也再次回歸百億梯隊,而這次的回歸不得不提到一個人——蔣峰。擁有19年基金專戶與公募基金管理經驗的蔣峰在離任南方基金后,擔任盈峰資本總經理兼投研負責人。近一年來,蔣峰圍繞“精選價值、穩健投資”的理念,對盈峰資本框架結構進行了調整。調整后的盈峰資本產品在整體業績和管理規模上都有顯著提升。

2018年以來的市場環境也讓量化對沖基金表現大放異彩,規模也得以提升,截至目前共有5家量化私募躋身百億行列,分別是幻方量化、靈均投資、明汯投資、銳天投資、金锝資產。這也是繼2015年股市異常波動后,量化私募首次重登“百億寶座”。其中,幻方量化由于今年以來規模暴增逾60億,甚至發布公告“被迫提前封盤”。

具體來看,幻方量化今年5月份突破百億,目前資產管理規模逾120億,年初至今增長60億,去年增長30億;明汯投資目前管理規模超過100億,今年增長逾50億,去年增長近20億;靈均投資目前管理規模120億,今年增長逾30億;金锝投資、銳天投資管理規模在今年也迅速達到百億級別。

下一輪投資時機

2019年第四季度已經來臨,不少百億私募持相對樂觀態度,認為后市機會仍在。

“在確定性資產的溢價已經很高,而宏觀不確定性降低的背景下,我們認為市場接下來大概率會進入結構性行情的輪動期。”重陽投資表示,當前正是尋找并布局下一輪核心資產的好時機。

“當前市場分化嚴重,雖然備受市場追捧的“確定性資產”估值已經不低,很多股票估值屢創新高,但市場整體估值仍然處于底部區域,這其中就不乏行業空間、競爭力都不錯但估值更加合理的二線優質公司。股市復蘇往往先于經濟企穩。隨著市場底部日趨扎實,市場風險偏好逐步提升,這類資產會越來越受到資金的青睞,”

下一輪核心資產可能在哪里?重陽投資認為有以下幾個方向:第一,符合產業升級方向,真正具備核心技術的科創公司;第二,面向廣大內需、受益于消費升級,并具備突出品牌力和優秀管理能力的消費品公司;第三,估值來到歷史低位的永續行業龍頭公司。

源樂晟資產現階段較為樂觀,并會依據主體邏輯做一定的均衡配置。此外針對近期市場的波動,短期的精準擇時是難度極大的,但如若以更長期的眼光來看待市場,三千點以下入場的賺錢概率較大,而隨著時間的推移,凈值的波動也會被逐步熨平。

“我們一方面會在方向性資產(消費、醫藥和科技)里選擇性價比合適的個股,另一方面非方向行資產中會選擇一些行業的優秀公司,市場可能高估了其周期性,低估了其長期增長潛力。”

拾貝投資也認為很長時間內,中國市場仍是極具吸引力的,不論對國內投資者,還是海外投資者,市場在發生非常好的變化,對于投資者越來越有利,找到其中的優秀公司,長遠的眼光,會有良好的回報。

但該機構提示,對于最近科技股的繁榮,整體上認為很多公司已經被嚴重過分預期,投資者很難從這種美好的期望中掙到錢。

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